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なぜ金鉱株？純金投資（ゴールド）との違いは？

2020年8月現在、ゴールドの価格（金価格）は過去最高値を更新するなど、人気が高まっています。2020年3月以降に始まった世界各国の中央銀行の金融緩和と、未だコロナウイルスの感染拡大が収まらずに、混沌としているのも原因の1つです。

ゴールドの価格上昇の恩恵を受ける方法の1つに金鉱株を買うことが挙げられます。金鉱株は主にゴールドやその他貴金属の鉱山を保有し、採掘や精錬に関わる企業のことです。ゴールドの価格変動に合わせて株価が動きやすいのが特徴で、「ゴールドにレバレッジをかけた商品」と形容されることもあります。

以下は2020年3月以降の金鉱株とゴールドの価格変動を比較したものです。

金鉱株はゴールドと異なり、企業価値が上昇することで株価が上がったり、配当として株主に還元されたりする点も挙げられます。

米投資会社を運営するウォーレン・バフェット氏は「ゴールドは価値を生まない」ことから、ゴールドには否定的な見解を示していました。しかし、2020年8月になって、金鉱株を取引していたことが発表され、「金鉱株の企業価値が上がれば株価も上昇する」と考えて取引したのでは？と言われています。

金鉱株の買い方

ゴールドの産出量の多い国として、中国・オーストラリア・ロシア・米国・カナダが挙げられます。このうち、市場的にアクセスしやすいのは米国であり、米国株（および米国に上場するADR銘柄）を中心に投資できます。

（単位：トン　出典：U.S. Geological Survey – Mineral commodity summaries, January 2020, Gold – World Mine Production and Reserves（2018））

投資方法は？

SBI証券や楽天証券、マネックス証券などのネット証券を通じて世界中の金鉱株に投資できます。投資信託やETFを利用するのが簡単です。

主な金鉱株

金鉱株は主に米国株取引を通じて売買します。米国以外の企業（例えば、ハーモニーゴールドやアングロゴールドアシャンティ）もADR銘柄として米国に上場しており、個人でも取引できます。

バフェット氏が購入したカナダの産金企業（バリック・ゴールド）なども米国株取引を通じて売買できます。

バフェット氏が買ったカナダ金鉱株「バリック・ゴールド」を米最大手と比較する

金鉱株に投資する主なETF・投資信託

日本でも投資できる金鉱株ETFは10種類ほどあり、ネット証券等で利用しやすい商品は4種類です。また、ブラックロック・ゴールド・ファンドは日本円で投資できる金鉱株関連の投資信託です。

投資上の留意点

金鉱株の値動きは大きいことが挙げられます。1993年以降、-70％以上の下落を3回経験しており、長期にわたって低迷しやすい傾向があります。

金鉱株は「ギアリング効果」のためボラティリティが大きい

金鉱株はエッセンス的に加えるものです。資産形成の本命は先進国株式など、他の資産を選んだほうが良いかもしれませんね。

将来の金鉱株

もしもゴールドやプラチナを含む希少資源が供給不足になった場合、「都市鉱山」からのリサイクルが求められるはずです。以下では関連する話題を紹介します。